{"id":10590,"date":"2021-05-13T12:38:07","date_gmt":"2021-05-13T10:38:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/?p=10590"},"modified":"2021-05-13T12:38:07","modified_gmt":"2021-05-13T10:38:07","slug":"dow-theorie-einfach-erklaert","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/dow-theorie-einfach-erklaert\/","title":{"rendered":"Dow-Theorie einfach erkl\u00e4rt"},"content":{"rendered":"

In der Chartanalyse versteht man unter einem Trend eine Kursbewegung, die \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum in dieselbe Richtung verl\u00e4uft.<\/strong> Passend dazu zeichnet sich ein Aufw\u00e4rtstrend durch h\u00f6here Hochs und h\u00f6here Tiefs aus. Das Gegenst\u00fcck w\u00e4re der Abw\u00e4rtstrend mit entsprechenden tieferen Hochs und tieferen Tiefs. Charles Dow definierte au\u00dferdem einen Seitw\u00e4rtstrend, der sich durch eine Reihe nahezu gleich hoher Hochs bzw. gleich tiefer Tiefs auszeichnet.<\/p>\n

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Bild: Die Systematik der h\u00f6heren Hochs und h\u00f6heren Tiefs in einem Aufw\u00e4rtstrend entspricht dem Prinzip der „Markttechnik“<\/em><\/p>\n

Die Seitw\u00e4rtsphasen sind auf den ersten Blick uninteressant, doch sie sind in den meisten F\u00e4llen auch Akkumulationsphasen. In solchen Phasen kann man als Trader sehr gute Einstiegspunkte finden, denn nach der Akkumulation gibt es meistens eine dynamische Trendfortsetzung.<\/p>\n

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Bild: Seitw\u00e4rtstrend mit ann\u00e4hernd gleich hohen Hochs und gleich tiefen Tiefs<\/em><\/p>\n

Aus den markanten Hochpunkten und Tiefpunkten l\u00e4sst sich ein Trendkanal bilden. Bricht der Kurs im weiteren Verlauf aus dem Trendkanal aus, so ist das ein Zeichen f\u00fcr einen bevorstehenden Trendwechsel.<\/strong><\/p>\n

Der Markt bewegt sich in der Dow-Theorie bevorzugt in Trends. Diese Phasen lassen sich nach der Dauer der Trendbewegung unterteilen.<\/p>\n

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Bild: Phasen innerhalb eines Trends<\/em><\/p>\n

Der wichtigste Trend ist der langfristige\u00a0 Prim\u00e4rtrend<\/strong>. Er ist dominant und beeinflusst immer die untergeordneten Trends. Eine Stufe darunter kommt der sekund\u00e4re Trend<\/strong>. Man kann ihn sowohl als entgegen-gerichteten Korrekturtrend ansehen. Es gibt ihn allerdings auch als trendkonforme Kursbewegung. Dabei muss dann die Kursstruktur klar ver\u00e4ndert sein. Das erkennt man an der Dynamik der Kursmuster.
\nBeim Terti\u00e4rtrend<\/strong> handelt es sich um eine untergeordnete Trendbewegung auf einer kleineren Zeitebene. In dieser Trendphase ver\u00e4ndert sich die Volatilit\u00e4t st\u00e4rker und die Kurse gehen in ein zuf\u00e4lliges Marktrauschen \u00fcber. Der Terti\u00e4rtrend ist nicht in der Lage, den Prim\u00e4rtrend zu brechen.<\/p>\n

Es ist v\u00f6llig egal, ob man als Trader gerne Daytrading, Swing Trading oder ein langfristiges Investment bevorzugt. Einen bestehenden Trend kann man auf jeder Zeitebene folgen<\/strong>. Statistiken zeigen jedoch, dass Trendfolgeans\u00e4tze besonders im langfristigen Bereich erfolgreicher sind.<\/p>\n

Die grunds\u00e4tzliche These f\u00fcr den Trendhandel ist immer, auf die Fortsetzung einer bestehenden Bewegung zu setzen<\/strong>. Zuvor muss nat\u00fcrlich ein Trend klar identifiziert werden. Hierzu gibt es in der Praxis unterschiedliche Tools bzw. Indikatoren, mit denen man einen Trend qualitativ beurteilen kann.<\/p>\n

Die gro\u00dfe Masse der Trader orientiert sich dabei an gleitenden Durchschnitten<\/strong>. Es kommt darauf an, wo der Kurs in Relation zum gleitenden Durchschnitt steht und wie steil der Durchschnitt im Gesamtbild verl\u00e4uft.<\/p>\n

Im unteren Beispiel wurde EMA20 + EMA80 + EMA200 gew\u00e4hlt. Der EMA20 repr\u00e4sentiert den Terti\u00e4rtrend, EMA80 den Sekund\u00e4rtrend und EMA200 den Prim\u00e4rtrend. Sobald alle drei GDLs in eine Richtung zeigen, darf man von einer starken Trendbewegung ausgehen.<\/p>\n

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Bild: Beispiel f\u00fcr eine Trendanalyse mit gleitenden Durchschnitten<\/em><\/p>\n

Das Trading-Ziel im Trendhandel\u00a0 sollte sein, den Trend m\u00f6glichst lange zu folgen.<\/strong> Deshalb macht ein Gewinnziel im Trendhandel wenig Sinn. Die meisten Trader orientieren sich an einem nachgezogenen Trailing-Stop.<\/p>\n

Nat\u00fcrlich kann man nicht nur einen l\u00e4nger-bestehenden Trend folgen, sondern auch auf einen Trendwechsel spekulieren. Je l\u00e4nger ein prim\u00e4rer Trend l\u00e4uft, desto wahrscheinlicher wird seine Ersch\u00f6pfung. Der Trendwechsel kann aber nur erfolgen, wenn ein bestehender Trendkanal gebrochen wird.<\/p>\n

Der Trendbruch<\/strong> in einem Aufw\u00e4rtstrend zeigt sich, wenn nach einem h\u00f6heren Hoch anschlie\u00dfend ein tieferes Tief erscheint und danach wiederholt ein tieferes Tief ausgebildet wird. Nur so startet die Gegenbewegung.<\/p>\n

Handelsans\u00e4tze:<\/strong> Ein <\/span>Trader, der<\/span><\/span> einen Einstiegspunkt sucht, hat zwei M\u00f6glichkeiten: Er kann direkt in den Trend einsteigen und hoffen, dass sich die Bewegung fortsetzt. Das w\u00e4re zum Beispiel bei einem Ausbruch \u00fcber ein neues Hoch <\/span>sinnvoll. In einem <\/span>Aufw\u00e4rtstrend<\/span><\/span> kann man allerdings auch auf eine nat\u00fcrliche Gegenbewegung <\/span>(Konsolidierung<\/span><\/span>) warten und <\/span>dann<\/span><\/span> in einer Phase <\/span>niedriger<\/span><\/span> Volatilit\u00e4t\u00a0 eine Positionierung in Trendrichtung eingehen.<\/span><\/p>\n

Gegen den Trend darf man nur dann handeln, wenn sich ein Trendbruch ergeben hat. Weil sich jedoch viele Trendbr\u00fcche als Fehlausbruch entpuppen, kann man als Trader auch geduldig abwarten und schauen, ob sich der neue Trend best\u00e4tigt. In der Konsequenz verringert der Trader durch den verz\u00f6gerten Einstieg zwar sein Gewinnpotenzial, doch er mindert dabei auch sein Risiko.<\/p>\n

Das Grundprinzip von Charles Dow war es immer, in Richtung des langfristigen Trends zu handeln. Der langfristige Trend ist sicherer und profitabler. In diesem Zusammenhang gibt es auch langfristige statistische Untersuchungen. Betrachtet man die Aktientrends \u00fcber viele Jahrzehnte, dann gibt es eine durchschnittliche Wahrscheinlichkeit von 58%<\/strong>, dass sich der \u00fcbergeordnete Trend nach einer Konsolidierung wieder fortsetzt.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

In der Chartanalyse versteht man unter einem Trend eine Kursbewegung, die \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum in dieselbe Richtung verl\u00e4uft. Passend dazu zeichnet sich ein Aufw\u00e4rtstrend durch h\u00f6here Hochs und h\u00f6here Tiefs aus. Das Gegenst\u00fcck w\u00e4re […]<\/a><\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":1,"featured_media":10591,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[941,505],"class_list":["post-10590","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-swingtrading","tag-dow-theorie","tag-markttechnik"],"yoast_head":"\nDow-Theorie einfach erkl\u00e4rt - Trading-Ideen.de<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Die Dow-Theorie ist das Fundament der technischen Analyse. Es werden Trends analysiert und Handelssysteme gebaut. 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