{"id":10601,"date":"2021-05-26T09:39:56","date_gmt":"2021-05-26T07:39:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/?p=10601"},"modified":"2021-05-26T09:48:00","modified_gmt":"2021-05-26T07:48:00","slug":"optimal-f","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/optimal-f\/","title":{"rendered":"Money Management: Mit Optimal f die Gewinne maximieren"},"content":{"rendered":"<p><strong>Optimal f &#8211; ist eine Idee des Mathematikers und Traders Ralph Vince. Das f steht f\u00fcr \u201efraction\u201c und ist der Anteil vom Depot. Das Ziel ist die Maximierung der Performance, ohne einen Totalverlust zu riskieren. Optimal f ist keine Formel, die sich f\u00fcr das allgemeine Investment in Aktien oder anderen Anlageprodukten eignet. Es geht hier ausschlie\u00dflich um Trading mit Hebelprodukten, wie zum Beispiel Futures, Optionen und sonstige Derivate. <\/strong><\/p>\n<p>Bei einem Depot, das f\u00fcr gehebelte Produkte eingesetzt wird, ist es so, dass durch den <strong>Hebel mehr Kapital zur Verf\u00fcgung<\/strong> steht, als das Depot nominell wert ist. Der Trader kauft also nicht die Aktie direkt an der B\u00f6rse, sondern er kauft ein Derivat und sorgt daf\u00fcr, dass sein Cash-Verm\u00f6gen ausreichend gro\u00df ist, um m\u00f6gliche Verluste zu decken.<\/p>\n<h2>Exponentielle Performance<\/h2>\n<p><strong>Mit Optimal f errechnet sich der optimale Prozentsatz des Kapitals, der f\u00fcr einen Trade eingesetzt werden k\u00f6nnte.<\/strong> Es setzt damit voraus, dass der Trader seine Systemkennzahlen genau kennt. Sie sind die Basis f\u00fcr die Berechnung mit der Formel Optimal f. Bei der Anwendung der Formel gibt es einen unglaublichen Effekt, denn es setzt ein <strong>exponentielles Gewinnwachstum durch die Reinvestition der Gewinne<\/strong> ein. 1987 schaffte es zum Beispiel Larry Williams in einem Trading-Wettbewerb (Robbins) seinen Kontostand von urspr\u00fcnglich 10.000 $ nach einem Jahr auf 1,1 Millionen $ hoch zu traden. Es war ein Rekord, der nie wieder ann\u00e4hernd bei diesem j\u00e4hrlich stattfindenden Wettbewerb erzielt wurde.\u00a0<a href=\"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/video-larry-williams\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Link zum Video von Larry Williams<\/a><\/p>\n<h2>Ursprung von Optimal f<\/h2>\n<p>Ralph Vince entwickelte sein Optimal f auf Basis der Formel von John Kelly (Kelly-Formel) und diese wurde schon 1956 entwickelt. Die Kelly Formel ist praktisch die Grundlage des Money-Managements fast aller professionellen Anleger. <strong>Es geht bei der Kelly-Formel um die Wahrscheinlichkeit, einen Totalverlust auszuschalten<\/strong>. Deshalb gibt es bei vielen ver\u00f6ffentlichten Handelssystemen die zus\u00e4tzliche Anmerkung, nur einen begrenzten Betrag des Depots ins Risiko zu gehen. Bei <strong>Trendfolgesystemen liegt der Risikoanteil meist bei ca. 1%<\/strong>. Beispiel: Hat der Anleger eine Kontogr\u00f6\u00dfe von 100.000 \u20ac, dann darf er bei einer einzelnen Aktienanlage nur 1000 \u20ac verlieren. Dementsprechend muss der Anleger seine Position mit einem Stopp-System ausstatten.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>So sieht die Umsetzung mit der Formel Optimal f aus<\/h2>\n<p><span style=\"font-size: 28px;\"><strong>Optimal f = ( (B+1) x P-1 ) \/ B<\/strong><\/span><\/p>\n<p>B = Verh\u00e4ltnis vom durchschnittlichen Gewinn zum Verlust (bei einem Handelssystem ist es die Payoff-Ratio und bei einem einzelnen Trade w\u00e4re es das Chance-Risiko-Verh\u00e4ltnis)<\/p>\n<p>P = Wahrscheinlichkeit f\u00fcr einen Gewinn (bei einem Handelssystem ist es die Trefferquote)<\/p>\n<p><strong>Ein praktisches Beispiel: Ein Handelssystem hat eine Trefferquote von 60% und eine Payoff-Ratio von 1,2<\/strong><\/p>\n<p>Opf f = ( (1,2+1) x 0,6-1) \/ 1,2<\/p>\n<p>Opt f = 0,27<\/p>\n<p>Ausgehend von Optimal f sollte man 27 % seines Kapitals f\u00fcr die Position einsetzen.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Gehen wir von einem Future-Handel aus, dann ergibt sich folgende Kontrakt-Anzahl:<\/h3>\n<p>Das Kapital betr\u00e4gt 100.000 \u20ac und somit werden 27 % (= 27.000 \u20ac) eingesetzt.<\/p>\n<p>Die Margin wird von der Terminb\u00f6rse vorgegeben und sie k\u00f6nnte zum Beispiel 4000 \u20ac pro Kontrakt sein.<\/p>\n<p>Mit dem oberen Zahlen Beispiel ergibt sich die Rechnung 27.000 \/ 4000 = 6,75<\/p>\n<p>Abgerundet d\u00fcrften dann maximal 6 Kontrakte f\u00fcr einen Trade eingesetzt werden.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Das gilt es bei der Anwendung zu beachten<\/h2>\n<p>Um die Performance des Depots zu optimieren, muss die Kontraktzahl immer vom zur Verf\u00fcgung stehenden Kapital angepasst werden. Steigt der Depotwert aufgrund der Gewinne an, dann wird sich im zunehmenden Ma\u00dfe die Kontraktzahl erh\u00f6hen &#8211; bei Depotverlusten entsprechend vermindern.<\/p>\n<p>Die Berechnung von Optimal f geht von <strong>konstanten Systemdaten<\/strong> aus. Leider entspricht das nicht der Realit\u00e4t, denn ein Handelssystem funktioniert manchmal besser und manchmal schlechter. Die Systemdaten sind immer nur Daten aus einem l\u00e4ngeren Handelszeitraum. Innerhalb des Zeitraums gibt es oft starke Systemabweichungen.<\/p>\n<p>Optimal f geht davon aus, dass ein Handelssystem einen positiven Erwartungswert beinhaltet, mit anderen Worten, das es profitabel ist. Wenn nun das Handelssystem im praktischen Handel in eine Verlustphase kommt, dann ist der Drawdown des Kapitals oft betr\u00e4chtlich. Als Trader sollte man also wissen, dass Optimal f nicht nur die Gewinne maximiert &#8211; die Maximierung von Verlusten ist auch m\u00f6glich. Dementsprechend stark muss das Nervenkost\u00fcm des Traders sein, wenn er sich auf Optimal f einl\u00e4sst.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Weitere Infos zur Kelly-Formel:<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Kelly-Formel\">https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Kelly-Formel<\/a><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<div class=\"mh-excerpt\"><p>Optimal f &#8211; ist eine Idee des Mathematikers und Traders Ralph Vince. Das f steht f\u00fcr \u201efraction\u201c und ist der Anteil vom Depot. 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