{"id":4698,"date":"2017-01-02T18:38:11","date_gmt":"2017-01-02T17:38:11","guid":{"rendered":"http:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/?p=4698"},"modified":"2017-01-02T18:40:10","modified_gmt":"2017-01-02T17:40:10","slug":"basf-aktie-kaufen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/basf-aktie-kaufen\/","title":{"rendered":"BASF Aktie kaufen?"},"content":{"rendered":"<p>Liebe Leserinnen und Leser,<\/p>\n<p>ich w\u00fcnsche Ihnen ein Frohes Neues Jahr! M\u00f6ge das neue Jahr Ihnen Gesundheit, Liebe, gute Taten und auch einige sch\u00f6ne B\u00f6rsengewinne bringen.<\/p>\n<p>Ich schaue heute einmal auf die Aktie von BASF. Und bei der Fundamentalanalyse der BASF-Aktie gilt es einen \u201eSonderfaktor\u201c zu beachten. Und zwar hat BASF die eigenen Aktivit\u00e4ten im Bereich Handel mit Erdgas an den russischen Erdgas-Riesen Gazprom verkauft. Das brachte nat\u00fcrlich einen sch\u00f6nen Verkaufspreis ein \u2013 aber daf\u00fcr ist auch der Umsatz und der Gewinn entsprechend gesunken, da das Ergas-Handelsgesch\u00e4ft nun nicht mehr konsolidiert wird, da verkauft. Damit relativieren sich die j\u00fcngsten Quartalszahlen, die ein hohes Minus beim Umsatz und Ebit gezeigt haben. Schauen wir dennoch zun\u00e4chst einmal auf diese Zahlen = die j\u00fcngsten Gesch\u00e4ftszahlen von BASF:<\/p>\n<h3><strong>Quartalszahlen BASF AG im \u00dcberblick<\/strong><\/h3>\n<ul>\n<li>Im dritten Quartal des Gesch\u00e4ftsjahres (Juli 2016 bis September 2016) sank der Umsatz bei BASF laut eigenen Angaben um 20,0% auf 14,013 Mrd. Euro. Im dritten Quartal 2015 hatte der Umsatz demnach noch bei 17,424 Mrd. Euro gelegen.<\/li>\n<li>Das Ebit (Ebit = Gewinn vor Zinsen und Steuern) sank in \u00e4hnlicher Gr\u00f6\u00dfenordnung, und zwar von 1,889 Mrd. Euro im dritten Quartal 2015 auf 1,464 Mrd. Euro im dritten Quartal 2016. Das entsprach einem R\u00fcckgang von 22%, also etwas mehr als der Umsatzr\u00fcckgang.<\/li>\n<li>BASF hat das Ebit aber auch bereinigt, um Sondereinfl\u00fcsse (wie besagte Verk\u00e4ufe). Das ist gut, denn es sollen ja nicht \u00c4pfel mit Birnen verglichen werden. Und wie hat sich das \u201eEbit vor Sondereinfl\u00fcssen\u201c ver\u00e4ndert? So: Von 1,603 Mrd. Euro im dritten Quartal 2016 sank es auf 1,516 Mrd. Euro in Q3 2016. Auch das war allerdings ein Minus, von rund 5%.<\/li>\n<li>Das Ergebnis je Aktie entwickelte sich nicht erfreulich, denn es sank deutlich. Von 1,31 Euro im dritten Vierteljahr 2015 ging es auf 0,97 Euro im dritten Quartal 2016 abw\u00e4rts. Das entsprach einem Minus von 26%.<\/li>\n<\/ul>\n<h3><strong>Wenn niedrige Erwartungen ein Vorteil sind<\/strong><\/h3>\n<p>Bei der BASF-Aktie hatte sich nach Bekanntgabe der Quartalszahlen gezeigt, dass \u201eniedrige Erwartungen\u201c auch ein Vorteil sein k\u00f6nnen. Denn die Zahlen waren an sich keineswegs gut ausgefallen. Wie oben beschrieben, ist das Ebit auch unter Ausklammerung der Sondereinfl\u00fcsse (wie besonders der Verkauf der Erdgas-Handelsaktivit\u00e4ten) um 5% gesunken. Da aber einige Analysten mit noch schlechteren Zahlen gerechnet hatten, reichten die tats\u00e4chlichen Quartalszahlen bereits aus, den Kurs weiter steigen zu lassen.<\/p>\n<h3><strong>Mein Fazit: BASF SE<br \/>\n<\/strong><\/h3>\n<p>Die BASF-Aktie finde ich mit einem KGV im Bereich 18 und in etwa stagnierenden Ums\u00e4tzen und Gewinnen (Verkauf des Erdgas-Handelsgesch\u00e4fts herausgerechnet) nicht besonders attraktiv. Gut, das Unternehmen arbeitet sehr profitabel und die Aktie bietet eine Dividendenrendite von \u00fcber 3%. Aber die Bewertung ist nicht gerade g\u00fcnstig. Interessant werden k\u00f6nnte, was BASF mit den Einnahmen aus dem Verkauf des Erdgas-Handelsgesch\u00e4fts macht. Wenn da g\u00fcnstig Unternehmen eingekauft werden k\u00f6nnen (mit g\u00fcnstigerer Bewertung als die BASF-Aktie selbst), dann k\u00f6nnte das in Bezug auf die Bewertung vorteilhaft sein. Zudem prognostiziert die DZ Bank f\u00fcr BASF auch im Kerngesch\u00e4ft in 2017 wieder Wachstum und hat deshalb den \u201efairen Wert\u201c auf 100 Euro angehoben. Wenn ich das alles zusammen nehme, bin ich eher der Ansicht, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau in etwa \u201efair bewertet\u201c ist. Das bedeutet auch, dass die Aktie in meinen Augen derzeit auf dem aktuellen Niveau nicht sonderlich interessant ist.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-4699 size-medium\" src=\"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17-300x201.png\" alt=\"BASF Aktie\" width=\"300\" height=\"201\" srcset=\"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17-300x201.png 300w, https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17-768x516.png 768w, https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17-1024x687.png 1024w, https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/BASF-w-02-01-17.png 1293w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a><\/p>\n<p><em>Bild: Wochen-Chart der BASF-Aktie<\/em><\/p>\n<p><em>In 2016 konnte die Aktie eine beeindruckend Rallye zeigen. \u00dcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum betrachtet, befindet sich die Aktie aber\u00a0<strong>nicht<\/strong> in einem Aufw\u00e4rtstrend. Das bedeutet, das Wertpapier w\u00e4re im Zusammenhang mit einem schwachen DAX ziemlich anf\u00e4llig f\u00fcr eine R\u00fcckschlagsbewegung. Momentan muss man abwarten, wie sich die Aktie am Widerstand von 88 Euro verh\u00e4lt. Es ist seit langem der erste ernsthafte Widerstand. Deshalb w\u00e4re ein sofortiger Long-Einstieg nicht ganz ungef\u00e4hrlich. Best\u00e4tigt wird die Annahme von einem RSI, der im stark \u00fcberkauften Zustand steht. [Anmerkung der Redaktion]<\/em><br \/>\nMit herzlichem Gru\u00df!<\/p>\n<p>Ihr<\/p>\n<p>Michael Vaupel<\/p>\n<p>\t<a href=\"http:\/\/www.ethische-rendite.de\">www.ethische-rendite.de<\/a>s<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<div class=\"mh-excerpt\"><p>Liebe Leserinnen und Leser, ich w\u00fcnsche Ihnen ein Frohes Neues Jahr! M\u00f6ge das neue Jahr Ihnen Gesundheit, Liebe, gute Taten und auch einige sch\u00f6ne B\u00f6rsengewinne bringen. 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