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Wir m\u00f6chten mal ein Experiment wagen und ein neues Content-Concept versuchen. In der Rubrik \u201eMind-Session\u201c geht es darum, dass wir unsere Gedanken und auch dazugeh\u00f6rige Auswertungen einfach mal zu \u201ePapier\u201c bringen und versuchen, im Nachhinein, die Leser und Leserinnen zum Nachdenken zu bewegen. Vielleicht ergibt sich ja auch die ein oder andere interessante Diskussion.<\/p>\n
In unserer ersten Mind-Session soll es um das Thema der Teil-Verk\u00e4ufe gehen.<\/strong><\/p>\n Viele Trader kennen die Systematik der Teil-Verk\u00e4ufe. Befindet sich eine Position x-% im Gewinn, so wird ein Teil des Gewinns realisiert und der weitere Verlauf des Trades mit der restlichen Position gehandelt. Doch ist dies auch der effizienteste und effektivste Weg im Trading um seine Gewinne zu optimieren?<\/p>\n Wir glauben n\u00e4mlich nicht. Es gibt Situationen in Handelssystemen wo ein Teil-Verkauf tats\u00e4chlich einen Nutzen f\u00fcr Ihr Trading hat. Verwenden Sie ein Handelssystem mit einem zeitlichen Stop-Loss, das hei\u00dft, dass Sie zu einer bestimmten Uhrzeit aus dem Trade austeigen, so kann es tats\u00e4chlich der Profitabilit\u00e4t helfen, wenn Sie einen Teil-Verkauf verwenden. Im Regelfall, ist aber ein Teil-Verkauf im Gewinn sehr kontraproduktiv f\u00fcr eine Trading-Strategie. Wieso das so ist und wie man das ganz einfach errechnen kann, werden wir gleich aufl\u00f6sen.<\/p>\n Wir m\u00f6chten uns aber noch, bevor wir unsere Herangehensweise erl\u00e4utern, mit dem Grundgedanken der Teil-Verk\u00e4ufe auseinandersetzen. Was soll ein Teil-Verkauf im Prinzip bewirken? Unserer Meinung nach, soll ein Teil-Verkauf das Risiko eines Trades minimieren und den Profit maximieren.<\/strong> Bei diskretion\u00e4ren Handelssystemen hat ein Teil-Verkauf auch noch eine starke psychische Komponente. Es wird n\u00e4mlich suggeriert, dass man Gewinn mitgenommen hat und im Worst-Case-Szenario kein Geld mehr verlieren kann. Das liegt wohl daran, dass ein diskretion\u00e4rer Trader einen einzelnen Trade mit deutlich mehr Gewicht bemisst, als es ein System-Trader tut. \u00a0Aber ein Teil-Verkauf im Gewinn bewirkt, im Regelfall, genau das Gegenteil. Auf einer langfristigen Sicht, wir gehen mal davon aus, dass die meisten Trader auch auf einen langfristigen Erfolg aus sind, schm\u00e4lert ein Teil-Verkauf den Gewinn enorm.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Wieso glauben die meisten Trader eigentlich, dass man einen Teil-Verkauf nur im Gewinn machen sollte? Weil es so viele Trading-Coaches im Live-Trading vormachen? Hier herrscht n\u00e4mlich ein starker Interessenkonflikt zwischen der effizientesten Trading-Systematik und Live-Trades. Es soll dem Kunden n\u00e4mlich, durch die vielen Teil-Verk\u00e4ufe, suggeriert werden, dass die Live-Trader zuallererst ein sehr profitables System haben, da sie ja viele Gewinnmitnahmen erwirtschaften und andererseits soll gezeigt werden, wie gut sie die Welle eines Trends \u201emitsurfen\u201c k\u00f6nnen. Das Problem ist ja auch, dass die Live-Trading-Zuschauer genau sowas sehen wollen und genau auf sowas abfahren, da die meisten sich nicht die M\u00fche machen wollen bestimmte Systematiken zu hinterfragen.<\/p>\n Was machen also wir? In 98% unserer Systeme gibt es keine Teil-Verk\u00e4ufe im Gewinn. Bei Systemen mit einem zeitlichen Stop-Loss schon, aber nicht in Trendfolge-Systemen oder Mean-Reversion Systemen. Wieso nicht? Weil, wie wir schon erw\u00e4hnt haben, ein Teil-Verkauf unglaublich am Gewinn zerrt. Was machen also wir? \u00a0Wir machen Teil-Verk\u00e4ufe im Verlust. Ja, Sie haben richtig gelesen. Doch wieso tun wir das? Kommen wir nun zu unserer Beispielrechnung.<\/p>\n Wir nehmen jetzt folgende Eigenschaften an:<\/p>\n <\/p>\n Wir riskieren nun immer 100 Euro pro Trade. Sagen wir, wir handeln 10-CFD-Kontrakte. Somit ergibt sich, dass wir bei einem Verlust von -10 Punkten die gesamte Position schlie\u00dfen und bei einem Gewinn von +10 Punkten die Gesamte Position schlie\u00dfen. Spread, Slippage und Geb\u00fchren werden hier ignoriert. Es geht n\u00e4mlich nur um die Verdeutlichung der Systematik.<\/p>\n Welche Szenarien k\u00f6nnen nun eintreffen? Wir k\u00f6nnen entweder einen Trade gewinnen oder verlieren. 50% Gewinn und 50% Verlust. Welchen Erwartungswert erhalten wir?<\/p>\n Rechnen wir aus: (0,5*100) + (0,5*-100) = 0. Wir erhalten einen Erwartungswert von 0. Das hei\u00dft, je l\u00e4nger wir dieses Handelssystem traden lassen, umso eher geht die Wahrscheinlichkeit gegen 100%, dass wir mit 0 Euro am Ende nach Hause gehen.<\/p>\n Schauen wir uns nun das gleiche Szenario mit einem Teil-Verkauf im Gewinn an. Sagen wir, der Einfachheit halber, dass wir bei einem Gewinn von 5 Punkten einen Teil-Verkauf von 50% durchf\u00fchren. Welche Szenarien k\u00f6nnen nun hier eintreten? Nun k\u00f6nnen, wenn wir das Beispiel an die wirklichen M\u00e4rkte anpassen, drei Szenarien entstehen. Das erste Szenario: Der Markt l\u00e4uft sofort in den Gewinn. Zweites Szenario: Der Markt l\u00e4uft sofort in den Verlust. Drittes Szenario: Der Markt l\u00e4uft zuerst in den Teil-Verkauf und dann in den Verlust.<\/p>\n Welchen Erwartungswert erhalten wir nun? Rechnen wir: (0,33*-100) + (0,33*75) + (0,33*-25) = -16,5. Hmm, das sieht aber nicht so gut aus. Wir haben nun einen negativen Erwartungswert. Das hei\u00dft wir k\u00f6nnen ausgehen, so lange die Parameter des Systems gleichbleiben, dass dieses System auf langfristiger Sicht Geld verliert. So viel dazu, dass uns das hilft.<\/p>\n Wie wirkt sich aber nun ein Teil-Verkauf im Verlust auf dasselbe System aus?<\/p>\n Wir wenden nun dieselbe Systematik wie den Teil-Verkauf im Gewinn auf den Verlust an. Das hei\u00dft bei -5 Punkten verkaufen wir die H\u00e4lfte unserer Position.<\/p>\n Welche Szenarien k\u00f6nnen wir nun haben? Nat\u00fcrlich wieder drei. Erstes Szenario: Der Markt l\u00e4uft sofort in den Gewinn. Zweites Szenario: Der Markt l\u00e4uft sofort in den Verlust. Drittes Szenario: Der Markt l\u00e4uft zuerst zum ersten Verlust und dann in den Gewinn.<\/p>\n Errechnen wir nun den Erwartungswert: (0,33*100) + (0,33*-75) + (0,33*25) = 16,5. Voila! Wir konnten nur durch die Ver\u00e4nderung der Stop-Loss-Systematik einen positiven Erwartungswert schaffen. Und das nur durch die Hilfe des Hinterfragens und des Querdenkens.<\/p>\n Mit Hilfe dieser Systematik verringern Sie Ihre Verluste um 25%. Im R\u00fcckkehrschluss also, erh\u00f6hen Sie damit Ihre Gewinne um 25%. Und unseres Erachtens nach, ist das Wichtigste im Trading das Risk- und Moneymanagement.<\/p>\n In unseren Handelssystemen, mal abgesehen vom Optionshandel, verwenden wir immer 2 Teil-Verkaufs-Zonen. Nun wissen Sie auch warum?<\/p>\n Haben Sie eine andere Meinung oder Ansicht zu Teilverk\u00e4ufen? Dann schreiben Sie uns doch in die Kommentare.<\/p>\n Sollten Sie noch W\u00fcnsche zu Mind-Sessions haben, k\u00f6nnen Sie nat\u00fcrlich auch diese in die Kommentare schreiben. Sie k\u00f6nnen uns nat\u00fcrlich auch jederzeit per E-Mail erreichen.<\/p>\n <\/p>\n Bis zur n\u00e4chsten Mind-Session.<\/p>\n <\/p>\n Mit freundlichen Gr\u00fc\u00dfen aus Berlin,<\/p>\n Statistic-Trading<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Ein Ph\u00e4nomen der Trading-Psychologie oder ein zu starker Interessenkonflikt?<\/h2>\n
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