{"id":700,"date":"2015-08-05T09:19:47","date_gmt":"2015-08-05T07:19:47","guid":{"rendered":"http:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/?p=700"},"modified":"2021-12-16T22:36:11","modified_gmt":"2021-12-16T21:36:11","slug":"experten-irren","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trading-ideen.de\/wordpress\/experten-irren\/","title":{"rendered":"Warum sich Experten irren"},"content":{"rendered":"

Experten sind nicht unfehlbar<\/strong><\/h3>\n

Nicht, dass Sie die \u00dcberschrift falsch verstehen. Experten haben in der B\u00f6rsenwelt eine Daseinsberechtigung. Sie helfen, die Vielzahl der Marktinformationen zu verstehen und zu bewerten. Experten sind wichtig, doch sollten Sie sich eher von den Prognosen anregen lassen, als blindes Vertrauen in sie zu stecken.<\/p>\n

Experten sind zu selbstbewusst<\/h3>\n

Grunds\u00e4tzlich m\u00fcssen alle Experten mit einer psychologischen Falle umgehen. Wegen ihres hohen Wissen- und Erfahrungsschatzes hat die Mehrheit der Experten einen zu hohen Optimismus bzw. eine zu hohe Zuversicht, dass ihre Prognose zutrifft. Experten k\u00f6nnen f\u00fcr Laien sogar gef\u00e4hrlich werden, wenn sie in ihrem Auftreten zu \u00fcberzeugend und dominant sind. Sie vermitteln prophetisches Verhalten, das der Realit\u00e4t nicht standh\u00e4lt.<\/p>\n

Alle denken, sie w\u00e4ren \u00fcberdurchschnittlich gut<\/h3>\n

Mehrere Studien haben best\u00e4tigt, dass professionelle Analysten ein \u00fcberdurchschnittlich hohes Selbstvertrauen haben. So sind zum Beispiel 75% der Fondsverwalter der Ansicht, dass sie \u00fcberdurchschnittlich gute Arbeit leisten. Und 68% der Analysten denken, dass sie \u00fcberdurchschnittlich gute Prognosen erstellen.<\/p>\n

Allein die Zahlen deuten es an. Irgendetwas stimmt mit der Mathematik nicht. Die Mehrzahl der Analysten kann per Definition niemals \u00fcberdurchschnittlich sein, denn der Durchschnitt entspricht der Mehrzahl. Sie halten sich f\u00fcr besser, als sie sind. Das ist wie beim Sex. Es gibt niemanden, der sich f\u00fcr einen unterdurchschnittlichen Liebhaber h\u00e4lt!<\/p>\n

Manchmal realit\u00e4tsfern<\/h3>\n

Der Psychologe David Danning hat in einen 2012 erschienenen wissenschaftlichen Artikel die These aufgestellt, dass die Experten mit dem gr\u00f6\u00dften Selbstvertrauen in der Realit\u00e4t am schlechtesten mit ihren Prognosen abschneiden. Das \u00fcbersteigerte Selbstvertrauen f\u00fchrt dazu, dass sie nur sehr schwer ihre eigenen Fehler erkennen k\u00f6nnen. Gleichzeitig sind sie schwerf\u00e4llig im Einsehen und der Korrektur der Fehler.<\/p>\n

In der Welt des Tradings sind das \u201et\u00f6dliche\u201c Eigenschaften. Ein sturer und eingebildeter B\u00f6rsenexperte w\u00fcrde n\u00e4mlich Verlustpositionen zu lange halten. M\u00f6glicherweise so lange, bis das Kapital aufgebraucht w\u00e4re.<\/p>\n

Eine gute B\u00f6rsenanalyse sollte die Marktbedingungen in allen Richtungen ausloten. Der unwichtigste Teil, ist das Erraten der zuk\u00fcnftigen B\u00f6rsenrichtung. Und das, was man nicht wissen kann, sollte nicht mit zu viel \u00dcberzeugung dargestellt werden.<\/p>\n

In der Lehre des Taoismus hei\u00dft es: \u201eWer \u00fcber Wissen verf\u00fcgt, trifft keine Vorhersagen. Wer Vorhersagen trifft, hat kein Wissen.\u201c
\nDas klingt so, als ob sich Laotse auch mit der B\u00f6rse auskannte?<\/p>\n

Zusammenhang zwischen Wissen und Zuversicht<\/strong><\/h3>\n

Das hohe Wissen der Experten ist beim Trading Segen und Fluch zu gleich. Es ist eine Illusion, zu glauben, dass mehr Wissen bzw. Informationen die Richtigkeit der Prognose erh\u00f6ht. Das \u201eMehr\u201c an Informationen bringt nicht notwendigerweise bessere Informationen.<\/p>\n

Ein Experiment mit den Buchmachern von Pferderennen<\/h3>\n

Paul Slovic hat 1973 eine Untersuchung mit acht erfahrenen Buchmachern durchgef\u00fchrt. Bei diesem Experiment wurden den Buchmachern detaillierte statistische Informationen zu den einzelnen Pferden zur Verf\u00fcgung gestellt. Jedes Pferd wurde mit 88 Variablen definiert (Gewicht des Pferdes, Anzahl der gewonnen Rennen usw.).<\/p>\n

Anschlie\u00dfend wurden die Buchmacher gebeten, 40 Pferderennen zu prognostizieren und zus\u00e4tzlich die Zuversicht ihrer Prognose zu bewerten. Die untere Grafik zeigt schematisch das Ergebnis der Auswertung.<\/p>\n

\"irrung\"<\/a><\/p>\n

Bild: Zusammenhang zwischen Wissen und Prognosegenauigkeit. Eine Skalierung der Achse ist nicht notwendig, da es in erster Linie um die Form der Kurven geht. <\/em><\/p>\n

Die obere kleine Grafik zeigt einen bemerkenswerten Zusammenhang zwischen Wissen und der Prognosegenauigkeit. Es l\u00e4sst sich 1 zu 1 auf die B\u00f6rse \u00fcbertragen. Die untere Chart-Linie stellt die Richtigkeit der Prognosen dar. Zu Beginn ist es so, dass die Prognosen ein waagerechtes Niveau im Zufallsbereich haben. Mit der Zunahme der Informationen steigt die Treffergenauigkeit leicht an. Das entspricht auch der menschlichen Logik. Ein Experte hat mehr Wissen, und deshalb trifft er besser Entscheidungen.<\/p>\n

Je mehr Informationen in die Entscheidung einflie\u00dfen, desto erstaunlicher wird das Ergebnis. Die Prognosen werden n\u00e4mlich nicht mehr besser. Im Gegenteil. Die Kurve neigt sich wieder auf das Ursprungsniveau zur\u00fcck und geht in Richtung Zufall.
\nEs ist die Auswirkung der Informationsmenge. Unser menschliches Gehirn ist nicht geschaffen, um Unmengen von Details zu speichern und zu verarbeiten. Die Vielzahl der Daten f\u00fchrt dazu, dass Unwichtiges h\u00f6her gewichtet wird als Wichtiges. Es herrscht Chaos. Und Chaos ist Zufall.<\/p>\n

Der Aha-Effekt kommt durch die obere Chart-Linie. Er zeigt den Verlauf der Zuversicht innerhalb der Entscheidungsfindung. Je mehr Informationen dem Entscheider zur Verf\u00fcgung standen, desto selbstbewusster wurden die Entscheidungen. Was f\u00fcr ein Trugschluss! Mit steigender Zuversicht nahm die Prognosegenauigkeit ab.<\/p>\n

Sogar schlechter als der Zufall<\/h3>\n

Profis sind manchmal schlimmer als der Zufall. Und zwar genau dann, wenn sie \u201eUnsinn\u201c mit felsenfester \u00dcberzeugung glaubhaft verbreiten k\u00f6nnen. Beim Trading kommt es nicht auf die Menge der Informationen, sondern auf die Qualit\u00e4t an. Je mehr Informationen ein Trader hat, desto mehr glaubt er, alles unter Kontrolle zu haben.<\/p>\n

Wissenschaftler haben \u00fcbrigens festgestellt, dass Trader zu besseren Handelsentscheidungen kommen, wenn sie Gegenargumente suchen. Wenn Sie der Meinung sind, dass eine Aktie steigen wird, dann sollten sie nicht nach Fakten suchen, welche die vorgefasste Meinung unterst\u00fctzen. Suchen Sie eher die Informationen, die gegen eine Long-Position sprechen. So erhalten Sie eher ein objektives Urteil.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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