Allein im Laufe einer normalen Woche werden wir mit Informationen aus Quellen wie der FED, Fernsehanalysten, Analysten von Maklerfirmen, Prognosen von Wirtschaftswissenschaftlern, Zeitungen, Junk-Mails, Nachbarn, Kriegsberichterstattern, Fake News usw. bombardiert. Investitionsentscheidungen ohne einen Plan oder eine Methodik zu treffen, ist wirklich ein Glücksspiel. Und wenn man bedenkt, dass es Akademiker gibt, die behaupten, dass die Märkte effizient sind, was bedeutet, dass jeder alle verfügbaren Informationen zur gleichen Zeit hat und daher unmöglich einen Vorteil gegenüber anderen haben kann, ist das absurd! Und wenn man dann noch sagt, dass die Anleger rational sind, wird es noch schlimmer. Was ich wirklich traurig finde, ist, dass unser Bildungssystem an diese drastisch verbreitete und unangefochtene Denkweise gebunden ist.
All das ist Lärm – Punkt
Lärm ist eine kurzfristige Störung, die Anleger dazu bringen, von einem gut durchdachten Investitionsplan abzuweichen. Lärm ist schwer zu ignorieren, weil er zu diesem Zeitpunkt so wichtig erscheint. Das emotionale Wechselbad der Gefühle bei dem Versuch, all diese Informationen zu nutzen, kann sich verheerend auf Ihr Vermögen auswirken … und auf Ihre Gesundheit. Die meisten Anleger täten gut daran, am Sonntagnachmittag eine Wochenzeitschrift zu lesen. Diese würde die Ereignisse der gesamten Woche zusammenfassen und wäre beim Lesen schon ein paar Tage alt.
Verursacher des Lärms
Hier sind einige der Probleme mit all diesem Lärm: Ist Ihnen jemals aufgefallen, wie die Wall Street und die gewählten Vertreter versuchen, jede negative Information oder jeden Marktindikator “wegzuerklären”? Wenn sich die negativen Meldungen häufen, wird es fast schon komisch. Es gibt noch andere Arten von Lärm, die die Wahrnehmung der Anleger in Bezug auf Investitionen beeinflussen. Dies sind die Mythen, die sich an der Wall Street und in den meisten Finanzkreisen verbreiten. Ich werde zu Protokoll geben, dass all diese störenden Ereignisse in einem langfristigen Diagramm eines beliebigen Marktindex (ohne Daten) nicht zu finden sind. Warum ist das so? Freie Märkte entwickeln sich (Ebbe und Flut) auf der Grundlage der Gesetze von Angebot und Nachfrage, also der Gesamtheit der Meinungen aller, die mit echtem Geld aktiv am Markt teilnehmen. Denken Sie daran – es bedarf nicht der Meinung von Marktanalysten, Fernsehpersönlichkeiten, Börsenexperten oder Ähnlichem, um das Denken anderer zu beeinflussen. Sehen Sie das Problem? Medien füttern Sie mit Lärm.
Man kann es sich nicht vorstellen
Einige der Mythen, auf die ich mich bezog und die sich nicht in einem Schaubild abbilden lassen, sind Folgende. Katastrophen – die meisten Menschen glauben, dass Katastrophen dauerhafte Auswirkungen auf die Märkte haben. Wussten Sie, dass der Markt innerhalb von fünf Handelstagen nach dem 11. September 2001 eine Aufwärtsbewegung begann, die über 20 % anstieg? Weitere Beispiele sind Eisenhowers Herzinfarkt, die Ermordung Kennedys, schwere Wirbelstürme (Gloria), Kriege (außer, wenn die Börsen geschlossen werden), der Bombenanschlag in Oklahoma City und so weiter. Warum also glauben die Menschen, dass sie dauerhafte Auswirkungen auf die Märkte haben? Ganz einfach, weil es zu diesem Zeitpunkt ein schreckliches Ereignis ist und man sich das Leben danach nicht vorstellen kann. Die meisten Menschen extrapolieren die kurzfristigen Ereignisse (Lärm) in die Zukunft. Tut mir leid, aber das spielt bei den langfristigen Trends eines frei gehandelten Marktes einfach keine Rolle.
Auf lange Sicht steigt der Markt, oder?
Außerdem ist man der festen Überzeugung, dass der Aktienmarkt auf lange Sicht steigen wird. Das tut er auch! Leider kann es sein, dass Ihr Lebensabschnitt und Ihr Zeitraum für den Vermögensaufbau nicht mit den guten langfristigen Aufwärtstrends des Marktes übereinstimmen. Ich gehe davon aus, dass die meisten Menschen zwischen ihren 40ern und den frühen 60ern (etwa 20 Jahre) Vermögen aufbauen, wobei ich mir bewusst bin, dass jeder Mensch anders ist. Ich habe einen Freund, der in den frühen 1980er-Jahren institutioneller Broker wurde und im Jahr 2000 in den Ruhestand ging. Er gibt bereitwillig zu, dass er ein glückliches Leben geführt hat und weiß, dass es reines Glück war, dass er während des letzten großen Bullenmarktes Broker war. Leider möchte die Wall Street, dass Sie glauben, dass es immer ein Bullenmarkt ist.
Bald kommen die Quartalszahlen
All diese Geräusche sind schwer zu ignorieren, weil sie im Moment so wichtig erscheinen. Dies ist ein weiterer Beleg für ein solides, regelbasiertes technisches Modell, das all dieses Rauschen und die damit verbundenen Emotionen vollständig ausschaltet. Wie ich bereits sagte, wären die meisten Anleger mit einer professionellen Geldverwaltung besser dran – lassen Sie jemanden anderen das Rauschen filtern. Ich spreche natürlich von denjenigen Vermögensverwaltern, die einen definierten Prozess anwenden. Wenn Sie sich das nächste Mal über ein Ereignis oder eine Nachricht aufregen, stellen Sie sich vor, Sie würden rohes Fleisch in ein Becken voller Piranhas werfen. Das Becken ist ruhig, und sobald das Fleisch ins Wasser fällt, gibt es ein Flattern und Platschen, das nur wenige Minuten anhält; das Fleisch ist weg, und das Becken ist wieder ruhig. Nur noch ein paar Gedanken! Denken Sie daran, dass die größte und häufigste Lärmquelle die vierteljährlichen Gewinnmeldungen sind. Und seien Sie vorsichtig, wenn Sie hören, dass “es diesmal anders ist”, denn das ist es wahrscheinlich nicht.
Tanzen Sie mit dem Trend,
Greg Morris (stockcharts.com)
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